被迫登顶福布斯的那些年 第979节
不过在现阶段，医药是比较坚挺的防御板块，灾后重建概念股更是难得的大热点，其中处于龙头地位的太行水泥、四川路桥等都迎来了不错的行情。
如今的A股轮动还没这么快，一个好概念能炒两三年，灾后重建的周期显然也会很长，中央关注度也很高，明年说不定还会有一大批助力政策出台，如果股安以此为核心概念上市，绝对是板块总龙头，辨识度会很强，也肯定会吃到红利。
“呃...”陈学兵低头笑了笑，以轻松地语气说道：“首先申明，我不是刻意伟光正啊，但我觉得，以灾害概念股上市，格局太小。”
“伟光正”这个词，今年在微博传播，成为了一个网络高频词汇，还被央视新闻引用，引发了热议，大家都明白是什么意思。
中信的人立马解释：“陈总，我们不是这个意思，灾后重建是实实在在的大项目，不是炒作。”
陈学兵摆摆手：“你也没明白我的意思，听我说完。”
他昂起头，认真说道：
“灾害是偶发的，重建周期是有限的。三年、五年，房子盖完了，路修通了，这波热点就退了。
“我们真正的底色，是踩中了中国城镇化深化的大周期。”陈学兵抬眼望向窗外的楼群，“你们去看中西部，成都、重庆之外，地级市的城市骨架还没拉开，县域的路网、园区、公共配套缺口极大，物流枢纽、产业新城、保障性住房、城市更新…这些都是未来五到十年实打实的硬需求，国家要稳增长、补短板，保障新增城市人口的就业，基建和地产的托底作用只会逐渐加强，不会削弱。
“所以股安上市，不能靠炒概念，而是要讲能力、讲模式。
“第一，要讲我们的高标准城市综合运营，第二，要讲我们的基建产能输出。
“我们不是拿地盖完房就走的普通房企，而是带着钢构抗震技术、自有建材供应链、商业运营能力一起落地的全国性综合建设企业，住宅是基础，配套的商业广场、民生广场，甚至是物流园、路网基建，我们都能打包做。从青白江货运枢纽到都汶高速配套，从成都商住综合体到川北抗震住宅，我们已经跑通了‘地产+基建+商业’的模式，接下来就是往全国复制。”
“另外，我还有一个展望。”陈学兵敲了敲桌子，重点说道：“我们股安控股旗下上市的企业，要追求高成长性，股安建设上市头三年，股价要以不低于每年50%的速度增长，之后每年平均增长不能低于20%。我们的上市股，不是以融资为唯一目的，而是要为板块、为大盘带来增长性，给中国股市的成长打下基础。
“我们不能去指望一个牛市，而是要引导一个牛市，一个长期的牛市。”
这话落地，整个会议室都沉默了。
太夸张了。
尤其是上市辅导机构们，见过的上市公司无数，听到这话心里都是默默摇头。
每年50%，每年20%，这种目标要执行下去，你还不如定个一年翻五倍，或许还容易一些。
股市有周期，怎么可能一直保持高位，还一直往上涨？
要是真实现了，那全国人民不都得把银行里的钱取出来抢你们的股票？
那你们股价也打不住20%啊！一下就涨到顶了！
这种违背常识的话，居然是一个民营金融带头人能说出来的？
陈学兵看着那些专业机构人员不可置信的表情，却依旧气定神闲。
“我说的目标当然不是以每年为节点，只是一个平均数，要保持股价高增长，公司盈利和业务正常是基础，除此之外，公司要通过分红或回购股票的方式来平抑大幅波动，还有一个重要手段，就是建立长效的市值管理机制，这一点，长征作为我们自己的金融机构，要参与进来，在关键时候买卖我们自己的股票，我们自己首先要对自己有信心，当然，我们也欢迎中信这样的头部机构对我们多做深度研究，引导长线资金进来，我们不搞短期暴涨暴跌那一套，要的是长期、稳健、可预期的增长。”
话音落下，刚才压在众人心头的离谱感才散了大半。
股安居然要自己做市值管理。
西方价值管理制度流行许多年了，但在中国还是个新兴概念，因为在2005年股权分置改革之前，上市公司的大部分股份都是不能流通的，连配股和二次增发都很少，上市对公司来说就是个一次性融资的过程，大股东也不在乎股价，根本不存在这样的需求。
即使至今，也只有少数国企、头部民企聘请财经公关和IR咨询来维护股价，还没有资金操盘型市值管理团队。
这种管理模式是要冒风险的。
陈总敢让长征亲自下场，说明对股安建设的未来也是极有信心了。
“陈总，你们长征会拿出多少钱做市值管理？”中信的人问道。
在座的这些天都在做股安建设的股改工作，很清楚股安建设的价值。
股安建设持有的现金、地块、项目股权价值，加上上海石库门项目、深圳地铁项目、成都股安国金中心、合肥天鹅湖等项目的成长价值，也不超过90亿。
至于四川重建项目，按照股安的规划和报价，基本维持在成本线。
当然，这个项目的隐形品牌价值也是算上了的，而且不低，他们算了十个亿。
共100亿。
目前平安承认了这份估值，也宣布以150亿估值对股安建设入股20%，只是资金还没到位。
但是大家都知道，150亿估值是有点虚的，平安30亿资金到位之后，按照130亿的实估，再按照当前的上证行情，股安建设的IPO发行估值相对机构估值会打7-8折，大概率会落在100亿-120亿元区间，很难突破这个范围。
按照这个市值拿出25%股权IPO，公开发行股权的市值为25-30亿。
但是陈总已经提前锁定了一批供应商作为基石股东，听说已经确定的资金超过了十个亿，还可能更多。
而IPO发行阶段引入的战略配售股东锁定期不少于12个月。
那么上市后流通的股份价值可能就十几亿。
以长征的实力，要做资金操盘型市值管理的话，达到控盘的程度是完全可能的。
陈学兵自然清楚中信的人是怎么想的，所以这个问题，他还真不知道怎么回答。
他现在不缺钱，股安控股账户上，放着之前出让阿里、展讯部分港股股权得来的40多亿。
他只要随便说出一个五亿以上的数字，中信就知道这是一门跟着长征赚钱的好生意，中信的投资自营盘有很大可能会跟上。
可是，中联资产和几家机构现在的评估是错的。
要真是这点盘子，那他就没必要上市了。
辅助机构是根据目前的行情计算股安建设旗下项目的成长价值，那几乎是把地价增长空间完全砍掉了，像深圳地铁项目，仅计算了不到二十亿的未来利润空间，合肥地块只计算了7亿出头的土地价值，平安的资金绑定优势更是没算，因为现在搞房地产就没有利润，资金再多又能怎么样？
等到今年年底，四万亿计划一宣布，这些价值就要完全重新估算，就以股安建设目前签这些拿地合同以及绑定的资金优势，总价值恐怕翻三四倍都打不住。
那么，那些战略投资的供应商花十几亿能拿到的股权不过是个零头，股安建设的流通市值要近百亿才对。
难道他说，要花几十亿去维护十几亿的流通股？
陈学兵思忖几秒，轻笑道：“不管股安建设的上市市值最终落在多少，长征自己兜住盘面都是绰绰有余的，我们邀请中信证券进来一起维护市值，是看中龙头券商的号召力，我不能保证你们会挣多少钱，但我们会让整个市场相信，跟我们股安同行，就是与时代的红利同行。”
“股安这家公司，从它成立取名的第一天起，就是跟股市绑定在一起的，日后它会成为股市里的权重股，我们的未来，是要带动整个股市一起，滚滚向前。”
第六百五十章 上杠杆
会开得很长。
除了一开始聊到的招股书核心叙事，还有股本规模与折股方案、近期募投项目的最终定版、合规整改与内控体系落地。
股本的问题，陈学兵希望能在最终上市时将股价锚定在10元整。
但在股改完成工商变更后，股本规模就固定了。
不过这件事上市前也不是没办法调整，可以通过资本公积金转增股本来同比例扩大股本，控制最终股价。
（资本公积金转增股本：一种常规无争议的扩大股本方式，持股比例、控股权完全不变，只是会计科目内部结转）
而近期募投项目的问题����如果股安建设近期有新增项目，并不会拖慢上市节奏，但必须要注意两条：
第一是权属瑕疵，如果项目存在土地出让金欠缴、抵押未解等历史遗留问题，就需要重新整改尽调，会推迟申报时间。
第二是大额举债推高负债率，房企IPO存在隐性的70%资产负债率红线。
除了一些合规性问题，还有平安30亿战投的增资时间，因为股权比例锁定要求必须在股改基准日前完成工商变更。
股改方案必须在8月内完成，结束辅导期，才能正式向证监会提交IPO申报材料。
陈学兵在抢时间。
倒不是说一定要抢在什么时间点前上市，只是房企上市的永久冰封快要来了。
前世也就是四万亿出台之后不久，由于天量的钱往房地产市场流动，监管层担忧房企通过上市渠道的多重融资手段无序扩张，从而严重挤压其他类型的企业融资，便将房企上市的路彻底堵死了。
也不是完全不能上市，但只能通过借壳。
另外港股也没堵死，但外资对内地地产的看法非常谨慎，估值普遍偏低，而且募到的外资拿回内地使用也非常麻烦，这种募来的钱跟陈学兵卖股得来的钱还不一样，是属于公司和公众的，使用手续很复杂。
前世万达和恒大都死在回A的路上，一个退出港股，All in A股；一个保留港股主体，回A借壳上市，皆未成功，而且为此都埋下了许多对赌大雷。
陈学兵并不想借壳上市，也不想去港股，只想把握住最后的时机。
幸好，他创立公司的时间正好赶上了三年前，目前通道还算流畅，只要把材料顺利提交上去通过审核，具体上市的时间便不用计较了。
会议结束以后，陈学兵询问各辅导机构还有什么困难时，四家机构皆表示困难可以克服。
因为陈总在会上爽快表示，只要此次上市工作做得好，与股安深度合作深圳广田、重庆万丰、四川佳丰实业等供应商皆有上市打算，且很快就会具备上市实力，包括后续深度合作、打算上市的供应商，皆可以推荐给几家机构指导。
他们是知道的，这三家供应商都被推进灾后重建的材料供应序列了，说日后具有上市实力，还真没人不信。
上市这件事，对一般的公司来说难如天堑，对陈总来说却似乎像喝水一样简单，人虽没有在A股上过市，但是操作过的上市公司已经一大把了，且个个都在股市留下了传说。
现在他要亲自上市，目标都不是融多少钱，而是喊出“推动A股”的口号，要自己安排市值维护，动辄还要把几家供应商带着一起上市，打造“股安概念群”。
这就是时代风口上的人物。
人家的终点，只是他的起点而已。
开完会陈总要到员工餐厅吃饭，体验一下建设集团的员工餐，新任集团常务副总周卫军和副总兼商管集团总经理陶文彬都赶紧跟了过去。
今日份的员工餐吃得格外好。
百叶结红烧肉，本帮酱鸭腿，茭白炒里脊，土豆炒牛肉，汤也是冬瓜肋排汤。
这就算了。
居然还有葱姜梭子蟹，红烧河鳗。
任颖打完菜端过来的时候，陈学兵都震惊了。
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