华娱：让你演戏，你扮演超凡？ 第159节

他的意思就是，让阿狸对快滴额外进行一次战略性投资，董事会这边只要王威利和陈凯同意，再加上阿狸的票，其他人的意见基本可以忽略。

陈凯眉毛一皱，并未同意这个建议。

“刘董事，公司近期也没有开展融资的打算。”

“并购的方式就那几种，要么给钱，要么钱+股份，要么全给股份，如果全给股份并购，未免太便宜滴滴了，其他股东应该也不会同意。”

“所以我们还在讨论……”

“可是，我听说，滴滴最近也在跟Uber接触。”

刘璐忽然扔出的这句话，让会议室内除王威利之外的人全都紧张了起来。

他看着陈凯提醒道：“虽然目前快滴占了国内网约车市场份额的55%，但如果他们两家合并到一起，那恐怕又是一场旷日持久的烧钱竞赛了。”

“多谢你的提醒，我知道了。”

陈凯笑着回应，并未对刘璐的话过多表态。

这场关于如何并购滴滴的讨论，就这么悬而未决的结束了。

王威利全程都没怎么发言，只是在会议结束的时候留了下来。

刘璐离开会议室的时候，特地转过来看了王威利一眼，似乎有话想说。

等其他人全部离开，陈凯又去锁上门跟王威利开起了小会。

“威利，你觉得阿狸是什么意思？”

“这不是很明显吗？”

“他们想要更多的股份，享有更多的话语权。”

“除了这个，应该还想防止纯股份并购造成的企鹅入局，马紜大概还是想在移动支付赛道彻底封死微信。”

王威利放下一直把玩的中性笔，尝试着去侧写马紜的想法。

“你试想一下，我们如果成功并购了滴滴，那在网约车市场的占有率就会超过85%，这已经构成垄断地位了。”

陈凯一惊，马上就想到了王威利后面的话。

“到时，阿狸再让快滴绑定支付宝，那么微信在网约车赛道上就没有未来了。”

“对！打车才几个钱，掌握了用户的支付习惯，才是阿狸真正想要的。”

“他们难道不怕被告垄断？”

“怕什么？”

王威利理所当然的反问，让陈凯怔了一下。

“大不了等判决下来的时候再整改，但只要用户的习惯一旦形成，那就很难改掉了！”

“你说的这些，像是马紜会做的事。”

“不止网约车，如果我没猜错，马紜应该也在向王鑫施压，试图让美团彻底绑死支付宝，在本地生活和外卖服务上继续扩张移动支付。”

“他这是想把企鹅逼死……”

陈凯莫名打了个寒战，心说：马紜平日里笑嘻嘻的，看起来那么温和，但终究是个商人，肯定不缺杀伐果断。

想到这里，他又看了眼王威利，心情不禁更加复杂了。

王威利拨了一下桌上的中性笔，看着它旋转起来，缓缓道：“我们现在需要考虑的是，如何在阿狸能够接受的情况下让企鹅入局。”

“把企鹅拉进来？”

“不把他们拉进来，等我们吃掉滴滴，阿狸就要开始考虑吃掉我们了。”

“……也是。”

陈凯眉毛拧紧，莫名有种公司明明已经走上正轨了，自己压力却越来越大的感觉。

创业还真是时刻都在如履薄冰，如临深渊。

“企鹅那边是什么想法？你不是跟刘篪平一直都有联系吗？”

“他们更倾向于全股份并购。”

“两边都在做利益最大化的考量。”

“人之常情罢了。”

王威利脸上闪过一抹思忖，忽然语出惊人道：“我们其实可以考虑额外去跟阿狸进行一轮融资的建议。”

“嗯？”

陈凯瞪大眼睛去看王威利，惊疑道：“你不是说阿狸做大会吃掉我们吗？”

“所以不能让他们做大。”

“可是，额外去对他们进行一轮融资的话……”

“咱们来把问题拆开分析。”

王威利拿起停止旋转的笔，示意陈凯去给自己找张纸过来。

这会议室里放眼望去，也没多余的A4纸。

无奈之下，陈凯只能从口袋里掏出一包纸巾，让王威利将就着用一下。

“呵呵，当初张壹鸣给字节拉投资的时候，就是在餐巾纸上写的计划……”

王威利把餐巾纸在桌上摊开，运笔如飞的写了起来。

陈凯坐在一旁，只在餐巾纸上看到了70、20，这些数字的组合与算式。

王威利停笔，解释道：“假设我们用增发新股的方式去全资并购滴滴，那就得在原本估值70亿美刀的基础上，再去增发20亿美刀，我们所有人的股份都会被稀释。”

“以我个人举例，原本持股约为18%，稀释后的比例大概在14%左右。”

“企鹅则会靠着原有的滴滴股份，以及C轮融资拿到的部分股份，成功进入新公司的董事会，这是他们想要的方式。”

陈凯点了点头，示意明白没错。

王威利继续：“假设我们使用全现金的方式进行收购，至少需要再去融资15亿美刀。”

“按照现在公司的估值，哪怕存在一定溢价空间，我们出让的股份也不会低于15%。”

“还是以我个人举例，18%稀释后的比例大约在15.3%。阿狸3轮融资下来原本就持有20%的股份，稀释后再加上新的15%股份，最终持股份额就会去到32%。”

陈凯马上点头，并学会了抢答。

“这种方式，是阿狸想要的结果，但跟企鹅的想法相悖。”

“对！所以我们要找一个三方都能接受的方案。”

王威利翻过餐巾纸，继续书写。

陈凯想到王威利口中的第三方正是自家公司，当即对他书写的内容更加期待起来。

片刻之后，王威利停笔，指着餐巾纸解释：

“我们如果采用一半现金一半股份的方式进行并购，最低限度的融资金额就是5亿美刀，对吧？”

“对。”

陈凯根据公司的现金流储备，给出了确定答复。

王威利用笔在餐巾纸上滑行：“那我们如果用溢价的方式去跟阿狸谈融资，以5%的股份换取5亿美刀，快滴的估值就会去到100亿美刀。”

“这个时候再去跟滴滴谈，就只需要发行10%的新股和10亿美刀的现金，就能完成并购了。”

“我们总共被稀释的股份就是15%，阿狸原先20%的股份被稀释后，再加上新的5%，也只有22%的持股。”

看着餐巾纸上的数字，陈凯不禁暗自心动。

他承认，这种并购方式对于快滴来说是最优解。

但是……“阿狸、企鹅、滴滴，还有那些滴滴的股东，他们会同意吗？”

商场上，每一方势力都在为己方的利益最大化做考量。

王威利这个方案，明显是站在快滴的角度去思量，其他几个利益冲突方可未必会答应。

看着眉毛紧皱的陈凯，王威利解释：“事在人为，虽然看上去牵扯了很多人，但实际需要搞定的只有张磊、马紜和刘篪平。”

“程伟呢？”

“他算什么……滴滴不比我们，董事会上的话语权早就被资本掌控了。”

“真惨。”

陈凯还有心情去对程伟表示同情，就证明他下意识已经相信王威利的方案了。

王威利将这三个需要搞定的人名写在餐巾纸上，然后先去给马紜画了个圈。

“马紜问题不大，只要阿狸能在这次的并购中掌握更多股份，他的目的就已经达到了，我们所要付出的，大概是给阿狸那边再增加一个董事席位。”

“温水煮青蛙，很符合他的行事作风……”

“他不会有这个机会的。”

王威利给马紜的名字打了个叉，一次性圈起张磊、刘篪平的名字。

“张磊在我们和滴滴上面都有投资，并购会让新公司估值更高，他反对的可能性不大，最多趁火打劫要求进入新公司的董事会。”

“可以给。”